Dans une nouvelle étude publiée le 19 novembre dernier, Mazars fait le point sur l’activité « construction » en Europe. L’acteur international d’audit et de conseil s’est intéressée aux groupes européens dont le chiffre d’affaires consolidé est supérieur à 5 milliards d’euros, soit 17 groupes. 

Le secteur a enregistré en 2018, une hausse de l’activité de + 6,2%, une dynamique portée par des carnets de commande en hausse (+ 3,1%), la poursuite de mégaprojets et les effets des acquisitions récentes.

L’activité s’est inscrite à la hausse pour chacun des segments : + 4,9% pour les BTP, + 11,9% pour l’énergie et les services, + 11,4% pour la route et + 9,9% pour l’immobilier. La reprise des investissements en Europe a en effet bénéficié principalement aux infrastructures de transports et aux grands projets, précise un communiqué. La tendance devrait se poursuivre avec le prolongement du Plan Junker qui prévoit 125 mds d’euros d’investissements d’ici fin 2020.

A noter cependant que le taux de marge opérationnelle est en baisse. L’étude note ainsi que l’accroissement « de l’activité globale ne s’accompagne pas encore d’une amélioration de la rentabilité », en baisse de 0,1 point en 2017 et de 0,7 point en 2018.

Les entreprises françaises se distinguent

Dans le Top 4 européen des majors du BTP, on trouve trois Français : Vinci, Bouygues et Eiffage, qui enregistrent en 2018, une croissance de 9%, soit près de trois points au-dessus de la moyenne du panel, et une baisse plus mesurée de leur taux de marge (- 0,2 point). Les carnets de commande progressent également : + 9,3% en 2018, soit + 6 points par rapport à la moyenne européenne.

L’enjeu pour ces groupes est de « surveiller les coûts de production » qui ont augmenté, en 2018, de + 2,8% ; une hausse qui s’explique notamment par une augmentation du coût des matériaux de + 0,8% dans les travaux publics ainsi que du coût de l’énergie de + 15,8% dans les travaux publics et de + 16,8% dans le bâtiment.

Pour ce qui est des prévisions, elles demeurent positives pour la France France et pour le marché global de la construction en Europe qui affiche une croissance de + 3,5%, dépassant de nouveau celle du PIB européen (+ 1,9%).

L’écologie au cœur des décisions

L’étude Mazars revient enfin sur l’engagement écologique des entreprises européennes du BTP qui multiplient les actions pour atteindre la neutralité carbone en 2050. Les groupes français se tournent par exemple vers des modes constructifs décarbonés et entendent « développer leur savoir-faire en misant sur l’innovation, la construction modulaire tridimensionnelle, ainsi que sur la construction d’immeubles de belle hauteur en bois ».

La Smart City se présente aussi comme une réponse efficace aux défis climatiques. 25 communes françaises se sont d’ailleurs déjà lancées dans le développement de services « intelligents ».

Olivier Thireau, associé responsable Immobilier & BTP chez Mazars France, souligne ainsi : « Pour répondre aux défis climatiques, les groupes rappellent à travers leurs rapports annuels l’attention qu’ils portent au respect de l’environnement lors de l’exécution de leurs travaux et mises sur l’innovation pour réduire l’impact carbone de leurs activités. En 2019, ils souhaitent par ailleurs poursuivre l’amélioration de leurs marges et le déploiement de leurs politiques de transformation afin de répondre à la forte demande, à l’échelle mondiale, de projets de plus en plus complexes ». 

R.C
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